Извршниот директор на „Беркшир Хатавеј“, Грег Абел, инвестираше 9,6 милијарди долари во откуп на акции во сопствената компанија во текот на трите месеци што завршија во септември, што според аналитичарите претставува рекордна квартална вредност на откуп.
Ова е трет последователен квартал во кој групата ги откупи своите акции, откако потроши околу 4,7 милијарди долари за таа цел во првите шест месеци од годината.
Инвеститорите истакнуваат дека овој потег на Абел – кој ја презеде лидерската позиција од својот претходник Ворен Бафет на почетокот на годината – укажува дека новиот лидер смета дека акциите на конгломератот се потценети. До неодамна, акциите на „Беркшир“ заостануваа зад просекот на S&P 500.
„Абел покажува доверба во „Беркшир“ и во перспективите за неговото работење“, рече Кристофер Росбах, главен инвестициски директор во „Џеј Стерн и Ко“.
„Беркшир“ – кој поседува компании кои се движат од осигурителните компании „Геико“ и „Нешнал Индемнати“ до производителот на батерии „Дурасел“ – откупи дополнителни акции во вредност од 2 милијарди долари по завршувањето на кварталот, според проценките на аналитичарите. Така, вкупниот износ потрошен за откуп на акции во текот на годината би надминал 16 милијарди долари.
Во саботата беше објавено дека финансиските резултати на конгломератот во третиот квартал забележаа пад. Кварталната оперативна добивка – која Беркшир ја користи како клучна мерка за своите деловни перформанси – се намали за 5,8 проценти во однос на истиот период минатата година, достигнувајќи 12,7 милијарди долари.
Главната причина за падот беше секторот за основно осигурување, во кој заработката од осигурување се намали за 43 проценти во набљудуваниот квартал во споредба со претходната година.
Автомобилските осигурители се соочуваат со жестока пазарна конкуренција, а Геико е особено силно погоден од зголемените трошоци за осигурување и рекламирање. Покрај тоа, се соочи со притисоците од инфлацијата и тешкотиите во одржувањето на нивото на премиите.
„Геико е важен дел од бизнисот и може значително да придонесе за заработката на Беркшир“, рече Кети Зајферт, аналитичар за акции во CFRA Research. „Но, во овој случај, работи токму спротивното.“
Падот на оперативната добивка на Беркшир беше дополнет со загуби од девизни курсеви на долгот деноминиран во американски долари. Групацијата беше релативно неактивна на поширокиот берзански пазар; во трите месеци што завршија во септември, нето продаде акции во вредност од 426 милиони долари, што претставува пресврт во споредба со претходниот квартал, кога беше нето купувач за прв пат по неколку години. Нејзиното портфолио на акции е проценето на 336 милијарди долари, што е зголемување од 12,7 проценти на годишно ниво.
Нејзините огромни парични резерви малку се намалија – за 2,2 проценти во однос на претходниот квартал – на 357 милијарди долари. Тој износ не ја вклучува вредноста на хартиите од вредност на американската влада што Беркшир ги купи, но сè уште не ги плати.
Беркшир е познат по тоа што бара вредност во своите бизниси. Групацијата често чека корекции на пазарот или финансиски кризи за да ја искористи можноста да купи акции или цели компании.
„Тоа е тип на компанија што ќе ја искористи ситуацијата ако дојде до колапс во секторот за инфраструктура на вештачка интелигенција“, рече Бил Стоун, главен инвестициски директор во Glenview Trust. „Потоа тие ќе се вмешаат и ќе преземат делови од компанијата.“
Бафет, претходникот на Абел, во текот на неговите последни три години на чело на компанијата – пред да се пензионира на крајот од минатата година – оствари нето продажба на акции.