Во еден сè пофрагментиран свет, златото го враќа својот статус на клучно безбедно засолниште. Аналитичарите во Дојче Банк предупредуваат дека зголемената побарувачка од централните банки – особено од економиите во развој – би можела драматично да ја зголеми цената на овој скапоцен метал во наредните години.
Златото како заштита од геополитика и санкции
Златото би можело да биде еден од најголемите победници од глобалните економски и политички промени, според Дојче Банк.
Во најновата анализа, германската инвестициска банка истакнува дека централните банки низ целиот свет, особено на пазарите во развој, сè повеќе ги зголемуваат резервите на злато за да се заштитат од финансиски ризици и потенцијални западни санкции.
Таквиот тренд не е нов, но добива на интензитет. Од глобалната финансиска криза од 2008 година, централните банки ги зголемија своите резерви на злато за повеќе од 225 милиони унци.
Во исто време, улогата на американскиот долар како доминантна резервна валута слабее – неговиот удел во глобалните резерви падна од повеќе од 60% на почетокот на 2000-тите на околу 40% денес.
Дедоларизацијата повеќе не е теорија
Купувањето злато повеќе не е резервирано за најголемите глобални играчи како Кина, Русија, Индија и Турција. Трендот се шири во земји како Казахстан, Саудиска Арабија, Катар, Египет и Обединетите Арапски Емирати, што укажува на поширока трансформација на глобалниот финансиски систем.
Пораката е јасна: сè поголем број земји сакаат да ја намалат својата зависност од доларот и да ја зголемат својата монетарна автономија.
Сценарио: Злато 8.000 долари за унца
Доколку овој тренд продолжи, уделот на златото во глобалните резерви на централните банки би можел да се зголеми од сегашните 30% на дури 40%.
Во тој сценарио, симулацијата на Дојче Банк покажува потенцијал цената на златото да достигне и до 8.000 долари за унца во следните пет години – што би претставувало зголемување од околу 80% од сегашните нивоа.
Иако банката нагласува дека станува збор за концептуален модел, а не за официјална прогноза, проценката се совпаѓа со поширокиот консензус во индустријата: златото станува клучен корисник на глобалниот процес на дедоларизација.
Геополитиката го диктира пазарот
Според истражувањето на Светскиот совет за злато, централните банки ја наведуваат економската неизвесност и растечките геополитички тензии како главни причини за зголемување на резервите на злато.
Од почетокот на годината, цената на златото се зголеми за речиси 8%, продолжувајќи го силниот тренд на пораст од претходната година, поттикнат токму од купувањата на централните банки.
Сепак, избувнувањето на конфликтот меѓу САД и Иран го потресе пазарот – златото изгуби околу две третини од добивките што ги оствари на почетокот на годината, кога достигна рекордни нивоа.
Што значи ова за инвеститорите?
Сè укажува дека златото повеќе не е само „безбедно пристаниште“ во кризи, туку стратешки инструмент во новата глобална финансиска архитектура.
Доколку ерозијата на довербата во американските средства продолжи и процесот на дедоларизација се забрза, златото би можело да стане централен столб на резервите – и еден од најважните индикатори за променливата глобална економска рамнотежа.