Зголемувањето на каматните стапки значително придонесе за подобрување на профитабилноста на европските банки, но се чини дека ерата на изобилство за банките завршува. Постои растечки ризик од влошување на квалитетот на средствата и зголемени трошоци за финансирање, што би можело да ги намали идните заработки, предупреди фирмата за стратешки и менаџмент консалтинг McKinsey во својот годишен преглед на глобалното банкарство оваа година.
„Заострувањето на условите под кои се одобруваат кредити и намалувањето на финансиската способност на заемопримачите да ги отплатат долговите ќе им го отежни на банките остварувањето профит“, предупредува McKinsey. Нејзините аналитичари истакнуваат дека европските банки, и покрај тоа што постигнаа рекордни профити во 2024 година, сè уште страдаат од значителен јаз во вреднувањето во споредба со другите индустрии. Односот на цената на акциите со книговодствената вредност за банкарскиот сектор е, имено, околу еден, додека просекот во другите индустрии е околу три. Ова значи дека банките се вреднуваат околу 67 проценти пониско во споредба со другите индустрии, бидејќи пазарот ги гледа како да имаат послаба иднина во однос на растот и профитот.
Дополнително, има сè посилна конкуренција од финтех компаниите кои ги искористуваат атрактивните сегменти што банките традиционално ги држеле. Според прогнозите на McKinsey, банкарските маржи ќе се намалат за два до три процентни поени до 2030 година, при што повратот на капиталот (ROE) ќе падне помеѓу 7,3 и 9,2 проценти, дури и со континуирано намалување на трошоците што треба да ги компензира дел од тие загуби. „За да ги зачуваат сегашните нивоа на профитабилност, банките ќе мора да ги намалат трошоците до четири пати побрзо отколку што го правеа тоа во претходниот период“, наведува McKinsey во својата анализа.
Прецизен пристап
Наместо широки стратегии фокусирани на големината и општата дигитализација, аналитичарите веруваат дека ако банките сакаат да го максимизираат повратот, треба да усвојат прецизен пристап кон распределбата на капиталот и да се насочат кон индивидуални производи и клиенти. „Во ова, вештачката интелигенција и напредната аналитика играат важна улога, овозможувајќи фина оптимизација на ризикот и распределбата на капиталот“, велат од McKinsey и предвидуваат консолидација на банкарскиот сектор во Европа.
Но, тоа е полесно да се каже отколку да се направи. Изминатата година се случи серија непријателски понуди за преземање кои ги поттикнаа шпекулациите за долгоочекуваната консолидација на европското банкарство, но сите не успеаја или заглавија. Италија стана фокусна точка на предложените трансакции, во голема мера предводени од UniCredit, предводени од искусниот банкар Андреа Орсел, пишува Bloomberg.
UniCredit, третата најголема банка во Европа минатата година даде понуда за Banco BPM, третата најголема банка во Италија. UniCredit ја даде својата понуда, која веднаш беше оценета како непријателска, по јавните шпекулации дека владата планира да изгради нова голема банкарска група околу институцијата за да се натпреварува со UniCredit.
Федерална влада против
UniCredit, исто така, изрази интерес за преземање на германската Commerzbank AG оваа година, но се соочи со отпор од германската влада, која сакаше да го задржи 12-процентниот удел на државата во Commerzbank и да ја поддржи независноста на банката без да го продаде уделот. Во март оваа година, германското Министерство за финансии потврди на прес-конференција дека федералната влада и натаму се спротивставува на потенцијалното преземање на Комерцбанк од страна на UniCredit, откако италијанската банка го зголеми својот удел во германскиот конкурент на околу 20 проценти.
„Федералната влада ја поддржува стратегијата Commerzbank да остане независна. Ова е јасно соопштено до UniCredit“, изјави портпаролот на министерството за време на прес-конференцијата, додавајќи дека владата нема да го продаде преостанатиот државен удел од 12 проценти. „Подготвен сум да почекам до крајот на 2027 година пред да донесам одлука за целосно преземање. Сегашната динамика на пазарот и регулаторните услови бараат темелна анализа“, коментираше одлуката на германската влада, Андреа Орсел.
UniCredit немаше подобра среќа ниту дома. Во јули оваа година, банката ја повлече својата понуда за преземање на друга италијанска банка, Banco BPM SpA. UniCredit ја повлече својата понуда вредна околу 17 милијарди евра откако италијанската влада постави услови под кои ќе се одобри преземањето, вклучително и излегување од Русија и одржување на одредени финансиски коефициенти на Banco BPM. UniCredit подоцна побара судска ревизија на тие услови, но набргу потоа ја повлече понудата, истакнувајќи дека континуираната неизвесност и владините услови го отежнуваат преземањето.
Проактивен пристап
Сепак, во Грција,UniCredit купи 9,6 проценти удел во Alpha Bank во ноември 2024 година, а во мај оваа година го зголеми својот удел на 20 проценти. Банката соопшти дека трансакцијата ќе ја зголеми нето добивката за 180 милиони евра годишно, со поврат на инвестицијата од околу 16 проценти. „Овој чекор го зајакнува нашето успешно партнерство со Alpha Bank, кое веќе испорача вредност далеку над очекувањата. И има уште многу што треба да се случи“, рече Андреа Орсел, главен извршен директор на UniCredit. Оваа трансакција беше добро прифатена во Грција, а акциите на UniCredit и Alpha Bank скокнаа за 2,25 проценти и шест проценти по преземањето, соодветно.
„UniCredit доминира во многу активности и јасно има многу проактивен пристап“, рече аналитичарката Елизабет Рудман од Morningstar DBRS, една од водечките светски агенции за кредитен рејтинг. Во анализите на Morningstar DBRS објавени на нивната веб-страница, Рудман истакна дека проактивноста и пазарната моќ се клучни за платформата на UniCredit за понатамошен развој и консолидација, пишува Пословни дневник.хр.