Европските инвестиции во недвижности се на ниско ниво за една деценија, а многу прогнози покажуваат дека 2024 година ќе биде година да се смени овој тренд, не само поради најавеното намалување на основната каматна стапка.
Со цел да се намалат трошоците за задолжување и да се опорави економијата во многу европски земји, од витално значење е Европската централна банка (ЕЦБ) и Банката на Англија (БОЕ) да ги намалат нивните референтни каматни стапки.
Инвеститорите внимателно го следат времето и интензитетот на какво било потенцијално намалување на каматните стапки, бидејќи европскиот сектор на недвижности во голема мера се потпира на задолжување.
Што му е потребно на пазарот на недвижности за да напредува?
Економското закрепнување во еврозоната е полно со неизвесности, поради строгата монетарна политика на многу централни банки, геополитичките тензии, екстремните временски услови и забавувањето на кинеската економија. Сепак, повеќето очекувања предвидуваат дека базичната инфлација ќе продолжи да се намалува. Во исто време, двигателите на побарувачката на недвижности, како што се вработувањето и потрошувачките трошоци, се очекува да останат силни во 2024 година.
Во оваа средина, според прогнозите на Deloitte, секторот на недвижности е блиску до „враќање на цврсто тло“. Во својата глобална перспектива за 2024 година, сметководствената фирма ги анкетираше секторските лидери и заклучи дека „се очекува следните 12 до 18 месеци да бидат важни бидејќи фирмите за недвижнини се репозиционираат“.
Меѓу задачите што треба да се направат за да се остане на врвот на конкуренцијата е и намалувањето на трошоците, бидејќи две третини од европските индустриски лидери очекуваат пад на приходите. Друг приоритет е исполнувањето на еколошките, социјалните и регулативите за управување (ESG) и модернизирањето на технолошките способности за да се подготви за променливите пазарни услови и барања.
Најголеми ризици за европската индустрија
Економијата на еврозоната се соочува со ризик од рецесија, а забавувањето на инфлацијата може да се промени поради зголемувањето на цените на енергијата и храната во услови на геополитички тензии, што предизвикува значителна неизвесност за индустријата во Европа.
Во таква атмосфера, речиси половина од анкетираните лидери во индустријата за недвижнини во Европа го наведоа сајбер ризикот како најголема грижа за финансиските перформанси на нивните компании, проследено со регионална политичка нестабилност и регулаторни мерки поврзани со климата. Растечката каматна стапка и високата инфлација се на 4-то и 5-то место на ризик.
Истражувањето на Deloitte покажува дека лидерите во индустријата гледаат најголема можност во објектите за дигитална економија (центри за податоци и кули) во следните 12-18 месеци.
Глобалната консултантска компанија за недвижнини Најт Френк, со седиште во Лондон, забележа слични трендови, велејќи дека трендовите водени од иновациите се очекува да бидат најатрактивни во сегашната несигурна средина.
Подемот на технологиите, како што е вештачката интелигенција, доаѓа со побарувачката за робусна инфраструктура за податоци. Истражувањето на Најт Френк предвидува „стабилен раст на понудата на европските центри за податоци, со проценет годишен пораст од речиси 11% до 2030 година, што претставува богатство на можности за инвеститорите“, изјави соработничката на Најт Френк, Џудит Фишер, за Euronews Business.
Во меѓувреме, истражувањето на Deloitte покажува дека облозите на инвеститорите за канцеларии се намалени во однос на минатата година, што одразува како фирмите продолжуваат да се борат со хибридните деловни очекувања.
Од друга страна, станбените и логистичките имоти веројатно ќе продолжат да се бараат низ Европа.
Каде ќе има раст во Европа?
Во услови на зголемени трошоци за долгот во Европа, сè уште постои значителен фонд на капитал кој чека да биде распореден, според изгледите на Најт Френк за 2024 година.
И покрај економските тешкотии во Германија, таа останува најголемата дестинација за прекуграничен капитал во континентална Европа. И додека побарувачката за деловен простор во Германија е мала, најновите податоци покажуваат дека таа е во пораст.
На друго место во Европа, се чини дека Данска претставува големи можности, бидејќи нејзината економија има најсилни изгледи за 2024 година меѓу нордиските земји. Кредитната стапка на нејзината централна банка е исто така пониска од онаа на еврозоната и изнесува 3,75%.
Се очекува дански сектори за домување и логистика да останат силни. Програмерите се особено фокусирани на домување за стари лица и студенти, два сектори кои се недоволно снабдени во Данска.
Низ Европа, солидниот раст во секторите поврзани со туризмот значи дека хотелите и угостителските сектори веројатно ќе привлечат интерес на инвеститорите во земји како што е Шпанија, каде инвестициите во хотелскиот сектор „веќе ги надминаа годишните вкупни вкупни износи во текот на изминатите четири години, поддржани од двојно цифрен економски раст во туристичките сектори“, според Фишер.
Британската глобална фирма за недвижнини CBRE вели во својата прогноза за пазарот на недвижнини во Обединетото Кралство дека 2024 година ќе биде „добра година за инвестирање во комерцијален имот“, сугерирајќи дека долгорочните каматни стапки најверојатно ќе го достигнале врвот и купувачите на акции би можеле да најдат добри зделки и придобивки од намалените вредности .
Се чини дека 2024 година ќе биде година кога се зголемува достапноста, инфлацијата се лади, вработеноста се стабилизира и хипотеките потенцијално стануваат поевтини.
Глобалната агенција за кредитен рејтинг Fitch Ratings очекува хипотекарните стапки да се стабилизираат на малку пониски нивоа отколку во 2023 година. Мали зголемувања може да се забележат само во земјите со значителен број хипотеки со променлива каматна стапка (Данска, Италија и Шпанија) или хипотеки со фиксна кратки периоди, како во ОК.
Бидејќи растот на платите ја надминува инфлацијата и повеќе луѓе можат да си дозволат да купуваат, „Фич“ предвидува и скромен номинален раст на цените или без промена во шест од седумте европски земји што ги сочинуваат најголемите пазари во Европа, во својот најнов извештај за глобално домување и хипотеки.
Исклучок е Франција, каде што се очекува цените да паднат помеѓу 2% и 4% во 2024 година, главно поради недостаток на понуда, тесни услови и купувачите кои се борат да си дозволат да купат во услови на високи стапки на хипотека.
Според Fitch, номиналните цени во Германија и Данска ќе пораснат за 1%-3% и за 0%-2% во Италија и Шпанија. Холандскиот заемодавач ING, исто така, предвидува дека еластичната побарувачка на имот и недостатокот на понуда ги поттикнуваат цените во Шпанија, каде што растот приспособен со инфлацијата од 2% останува благ пад на цените во 2024 година, а реалните цени се очекува да се зголемат за 1,5% во 2025 година.
Во Холандија, каде што силната поддршка за првпат купувачите може да влијае на пазарот, Fitch очекува цените да се зголемат за 3%-5% во 2024 година.
Растот на изнајмување има големи изгледи
Бидејќи високите трошоци за долг ја намалија достапноста, побарувачката за изнајмување имот се очекува да остане силна. Сепак, проширувањето на регулативата во Европа и за контрола на киријата (поставување на граница на цените за изнајмување станови) и барањата за ESG може да го намалат профитот на инвеститорите.
Во логистичкиот сектор, како и во канцеларискиот сектор, побарувачката за изнајмување се очекува да расте побавно отколку во последните пет години, според францускиот заемодавач BNP Paribas, кој се обложува на малопродажба, каде известува за дефинитивен раст на изнајмувањето и стабилни приноси. во својот најнов изглед..
Добри вести на хоризонтот за Европа
Под претпоставка дека инфлацијата ќе се намали и ќе се избегне рецесија во еврозоната, компанијата за инвестиции во недвижности AEW очекува раст на сите европски пазари во следните пет години.
Според изгледите на компанијата во 2024 година, долгот на недвижностите се очекува повторно да започне да се зголемува од 2025 година во Еврозоната и 2026 година во Велика Британија.
Гледајќи конкретно во земјите, АВЕ наведува дека Германија е најпопуларна кај инвеститорите. Во меѓувреме, европскиот пазар за станбен имот се прогнозира да биде најсилен во Холандија и Шпанија, додека белгиските трговски центри и германските и британските трговски центри се исто така меѓу првите 10 најатрактивни пазари во наредните години, според AEW.