Вредноста на прекуграничните банкарски трансакции се искачи на 17 милијарди евра минатата година.
По долг период на стагнација и дефанзивно чистење на билансот на состојба, европскиот банкарски сектор ја препишува својата иднина преку амбициозни прекугранични спојувања какви што не се видени од пред кризата во 2008 година.
Според податоците доставени од Dealogic до Financial Times, вредноста на прекуграничното банкарство во Европската Унија се искачи на 17 милијарди евра минатата година, што претставува огромен скок во споредба со скромните 3,4 милијарди евра регистрирани во 2024 година.
Овој интензитет на активност е дел од поширок глобален тренд анализиран во својот последен извештај од консултантската фирма „МекКинзи“, во кој се забележува дека вредноста на спојувањата и преземањата во финансискиот сектор на глобално ниво се зголемила повеќе од двојно минатата година, достигнувајќи 190 милијарди долари.
Анализата на „МекКинзи“ сугерира дека целата индустрија се свртува кон поголеми и стратешки позначајни трансакции, бидејќи банките и финансиските институции бараат можности за скалирање и модернизација на технологијата по секоја цена. Просечната големина на трансакцијата на глобално ниво се зголемила од 590 милиони долари на 815 милиони долари, а средните и големите трансакции сочинувале повеќе од половина од вкупната вредност на сите зделки во 2025 година. Интересно е што прекуграничните трансакции во банкарството сочинувале 33 проценти од сите трансакции, што е значително повисоко од просекот на нефинансиските сектори, кој изнесува 19 проценти.
Причините за ваков вид офанзива од страна на европските играчи се скриени во комбинацијата од историски висок вишок капитал и ниски проценки на берзата. Според Хајдер Џумабхој од адвокатската канцеларија „Вајт енд Кејс“, 20-те најголеми банки во ЕУ се подготвени да инвестираат 600 милијарди долари вишок капитал во раст.
Во исто време, „МекКинзи“ предупредува на парадокс: и покрај постигнувањето на највисоката нето добивка од кој било сектор во 2024 година, банките сè уште тргуваат со сооднос цена-книговодство од само 0,9. Токму овој јаз во проценката, во комбинација со високата ликвидност, станува клучен забрзувач на спојувањата во 2026 година, според аналитичарите. Во Европа, минатата година беше обележана со зделки како што се продажбата на полскиот бизнис на „Сантандер“ на австриската „Ерсте“ за седум милијарди евра и аквизицијата на португалската „Ново Банк“ од страна на француската „БПЦЕ“ за 6,4 милијарди евра.
„МекКинзи“ ја истакнува Италија како нов епицентар на склучување зделки во рамките на регионот ЕМЕА, со забележителна активност во Грција, Шведска и Обединетото Кралство. Сепак, и покрај оптимизмот, пречките остануваат. Лидерите на европските банки предупредуваат дека фрагментацијата на регулативите продолжува да „заробува“ стотици милијарди евра зад националните бариери. Европската централна банка (ЕЦБ) проценува дека дури 225 милијарди евра банкарски капитал и 250 милијарди евра ликвидност се блокирани од ваквите ограничувања, што им отежнува на банките слободно да ги пренасочуваат средствата во рамките на ЕУ на начинот на кој американските банки го прават тоа во рамките на САД.
Додека JPMorgan, на пример, лесно може да го пренасочи вишокот ликвидност од Јута во кој било друг дел од САД, во Европа тоа често не е законски или регулаторно изводливо. Таквата фрагментација директно ја задушува желбата за аквизиции бидејќи купувањето банка во друга земја-членка не гарантира можност за ефикасно управување со капиталот на ниво на целата група, истакнува МекКинзи.
Освен бирократијата, постои и силен политички отпор. Иако креаторите на политиките декларативно повикуваат на зајакнување на пазарот за да се справи со американската конкуренција, националните интереси честопати преовладуваат над европската визија. Затоа поголемиот дел од тековната активност, и покрај растот, сè уште се сведува на „пријателски зделки“ од помал или среден обем, додека големите спојувања честопати остануваат во сферата на теоријата поради стравот од губење на националната контрола врз финансискиот сектор.
Денес, ЕЦБ ги гледа големите спојувања како неопходна алатка за конкурентност во однос на САД и Кина и сè повеќе им кажува на националните влади да престанат со „банкарскиот национализам“. Луис де Гиндос, потпретседател на ЕЦБ, јасно артикулираше зошто прекуграничните спојувања се, рече тој, итен приоритет. „Националното оградување што го гледаме во моментов сериозно го ограничува она што европските банки можат да го постигнат“, рече де Гиндоза.
Минатата година, сепак, донесе неколку трансакции што ја редефинираа банкарската мапа на континентот.
Зајакнување на капацитетот на вештачката интелигенција
Победници во 2026 година ќе бидат оние кои користат спојувања и преземања за „стратешка прецизност“ – целно зајакнување на капацитетите на вештачката интелигенција и дигиталните платформи. Со 600 милијарди долари вишок капитал во билансите на состојба на 20-те најголеми банки, притисокот за понатамошни трансакции само ќе се зголеми бидејќи помалите институции се борат да се справат со трошоците за технолошка трансформација, според аналитичарите.
„Сметаат дека петте најголеми кредитни институции сочинуваат помалку од 40 проценти од вкупните средства во Австрија и Германија, со околу 400 и 1.250 институции, соодветно. И тие сочинуваат помеѓу 65 и 70 проценти од вкупните средства во Шпанија и Португалија, со околу 185 и 135 играчи, соодветно. Постои јасна регулаторна промена за поттикнување на добро капитализирани домашни комбинации“, вели МекКинзи.
Според нивните предвидувања, 2026 година ќе биде годината во која спојувањата и преземањата ќе се трансформираат од „чистење на портфолиото“ во „стратешка офанзива“. Европа мора побрзо да го консолидира својот банкарски сектор за да изгради отпорност кон глобалните шокови и технолошката супериорност на САД и Кина. Како што предвиде Андреа Орсел, извршен директор на „УниКредит“, конкурентскиот пејзаж до 2030 година ќе биде непрепознатлив, а разликата помеѓу победниците и губитниците ќе биде поголема од кога било досега.
