Најголемите американски инвестициски банки бележат рекордни резултати и дополнително ја зголемуваат својата предност во однос на европската конкуренција. Во тој период, Европската Унија подготвува една од најголемите реформи на банкарската регулатива во последните неколку години. Целта е да се намали регулаторното оптоварување, да се ослободи капитал за инвестиции и да се поттикне создавањето на посилни паневропски банки кои би можеле да се натпреваруваат со американските финансиски гиганти.
Во петок, Европската комисија треба да презентира извештај за конкурентноста на банкарскиот сектор, кој ќе послужи како основа за законските предлози планирани за 2027 година.
Брисел размислува за укинување на дел од правилата познати како „Pillar 2“, кои им дозволуваат на националните регулатори да бараат од банките да држат дополнителни капитални резерви над основниот коефициент на левериџ од три проценти. Покрај тоа, нацрт-реформата предвидува намалување на дополнителните слоеви за заштита на капиталот, поедноставување на регулаторното известување и понатамошен развој на заеднички европски систем за осигурување на депозити.
Ваквите промени би можеле да отворат простор за долгоочекуваната консолидација на европскиот банкарски сектор, особено преку прекугранични спојувања и преземања, пишува CNBC.
Европа се обидува да ги стигне САД
Најавените реформи доаѓаат во време кога и Соединетите Американски Држави и Обединетото Кралство размислуваат за олабавување на одредени банкарски регулативи. На пример, во САД се предлага намалување на капиталните барања за најголемите банки за речиси пет проценти.
Според Јакуб Личва од „Твентифор асет менаџмент“, европските регулатори се свесни дека не сакаат да ги стават своите банки во неповолна положба во споредба со нивните конкуренти од другата страна на Атлантикот.
Пониските капитални барања, според Личва, би им овозможиле на банките да постигнат повисок поврат на капиталот, што би ги направило нивните акции попривлечни за инвеститорите. Сепак, тој предупредува дека самото намалување на регулаторните барања нема автоматски да ја зголеми ефикасноста на секторот, но може да им помогне на европските банки полесно да се натпреваруваат со најголемите финансиски институции во светот.
Разликата во резултатите е веќе видлива. Американските банки како што се JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и Goldman Sachs објавија силни деловни резултати за вториот квартал, благодарение на растот на приходите од тргување и закрепнувањето на пазарот на преземања и спојувања.
Од друга страна, европските банки, вклучувајќи ги Santander, UniCredit, UBS и Deutsche Bank, ќе ги објават своите резултати во текот на втората половина од месецот.
Банките се клучни за финансирање на европските приоритети
Ендру Стимсон, раководител на истражувањето на европските банки во KBW, верува дека Брисел конечно сфатил дека самото административно поедноставување нема да биде доволно за зајакнување на конкурентноста на европскиот финансиски сектор.
Тој истакнува дека Европа појасно ги препознава сопствените стратешки слабости, особено во областите на одбраната, вештачката интелигенција и енергетската инфраструктура. Ова се проекти што бараат огромни инвестиции, а банките треба да играат клучна улога во нивното финансирање.
Како што предупредува, самото намалување на бирократијата нема да овозможи изградба на нови фабрики, електрани или центри за податоци. Ова бара финансиски сектор што има повеќе капитал и поголем капацитет за кредитирање.
Клучот е да се создадат поголеми европски банки
Една од главните цели на реформата е да се поттикнат прекугранични спојувања на банки, што би им дало на европските институции доволно големи за да се натпреваруваат рамноправно со американските финансиски гиганти.
Европскиот банкарски сектор со години се смета за премногу фрагментиран. Бројни национални банки работат во рамките на своите пазари, додека американските конкуренти постигнуваат поголема ефикасност благодарение на нивната големина и доминираат во инвестициското банкарство, пазарите на капитал и тргувањето со хартии од вредност.
Европската централна банка долго време се залага за создавање единствен банкарски пазар каде што капиталот и ликвидноста би можеле слободно да циркулираат меѓу членовите, со еднаква заштита за депонентите.
Но, практиката покажува колку е тешко да се постигне тоа. Обидот на италијанската „УниКредит“ да преземе контролен удел во германската „Комерцбанк“ наиде на политички и правен отпор во Германија, каде што федералната влада сè уште има значителен сопственички удел во банката.
Стимпсон предупредува дека американските банки постепено земаат пазарен удел од европските конкуренти веќе петнаесет години, особено во инвестициското банкарство и пазарите на капитал. Тој верува дека Европа може да го намали овој застој, но само ако успее да спроведе големи прекугранични спојувања, што ќе биде долгорочен процес.
Каролин Лизеганг од Здружението за финансиски пазари во Европа (AFME) предупредува дека европските банки сè уште се попречени од фрагментацијата на пазарот, заробениот капитал и ликвидноста и сложената регулаторна рамка. Таа ја повика Европската комисија да ги отстрани пречките што го попречуваат поефикасното распределување на капиталот во рамките на единствениот европски пазар и да им овозможи на банките да играат поголема улога во финансирањето на економскиот развој.