Индексот на индустрискиот индекс „Dow Jones“ падна трета сесија по ред во четвртокот, бидејќи приносите од државни обврзници на највисоките нивоа во последните децении продолжија да ги оптоваруваат најцикличните делови од пазарот.
Индексот од 30 акции падна за 137 поени, или 0,3%. S&P 500 остана непроменет, како и Nasdaq Composite.
Акциите паднаа од рекордно ниските нивоа откако „Ројтерс“, повикувајќи се на извори, објави дека американските и иранските преговарачи во Њујорк разгледуваат договор со кој постепено ќе се стави крај на конфликтот на Блискиот Исток, при што Иран повторно ќе го отвори Ормускиот теснец, а САД ќе ја укинат економската блокада врз Техеран.
Сепак, цените на нафтата и приносите од обврзниците останаа високи. Цената на суровата нафта „Брент“, меѓународната референтна вредност, порасна за повеќе од 3% и затвори над 106 долари за барел. Фјучерс договорите за американската сурова нафта „Западен Тексас интермедијар“ пораснаа речиси исто толку и затвори на околу 95 долари за барел.
Приносот на 30-годишните државни обврзници достигна 5,446%, ниво кое не е видено од јуни 2004 година. Референтниот принос на 10-годишните државни обврзници, кој е поврзан со каматните стапки на хипотеките, се искачи на 5,15%, близу нивоа кои не се видени од јули 2007 година. Приносот на 2-годишните обврзници беше непроменет во текот на денот, но достигна рекордно високо ниво претходно во текот на неделата во 2023 година.
Со зголемувањето на приносите, се зголемија и очекувањата на пазарот за понатамошно зголемување на каматните стапки од страна на креаторите на политиките на централните банки. Тргувањето со фјучерси на фондовите на Федералните резерви сугерира речиси 71% шанса Федералните резерви повторно да ја зголемат својата клучна каматна стапка во октомври, според алатката FedWatch на CME. Тоа се споредува со околу 55% шанса само пред една недела.
Повисоките приноси на обврзниците имаат тенденција да вршат притисок врз финансиите на потрошувачите бидејќи се соочуваат со повисоки трошоци за позајмување во време кога веќе плаќаат повеќе за трошоци за гориво.
Сепак, мерењата од среда на индексот на менаџери за набавки на производство и услуги на S&P Global сугерираат дека американските бизниси продолжуваат да цветаат.
„Економијата продолжува да покажува извонредна отпорност, но таа сила ги одржува загриженостите за инфлацијата живи и ги зголемува каматните стапки“, рече Џејсон Стивенс, основач на „Евертерн Велт“. „Пазарот на обврзници можеби е најважниот пазар што треба да се следи во моментов“.
Според Стивенс, поголемото прашање не е дали Федералните резерви повторно ќе ги зголемат каматните стапки, туку „колку долго стапките ќе останат високи и каков ефект ќе има 10-годишниот принос на државни обврзници над 5% на крајот врз пазарот на недвижности, корпоративното задолжување, приватните пазари и проценките на акциите“.
Основачот, исто така, истакна дека енергетскиот сектор е „еден од клучните фактори на промена“, бидејќи секоја ненадејна промена на цената на нафтата, предизвикана од настани поврзани со конфликтот на Блискиот Исток, „директно се одразува на дискусиите за инфлацијата и каматните стапки“.
Како заклучок, пазарите во моментов се соочуваат со „интересна контрадикција“, рече тој. „Инвеститорите се загрижени за каматните стапки затоа што економските индикатори се силни, а не затоа што економијата се урива“.